Respuestas de foro creadas
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Hola,
Te respondo y el sábado lo vemos:
1) No siempre vas a encontrar KPIs, depende de cada empresa y de cada industria. Creo que en ABNB puedes enc0ntar más KPIs. Mirando rápido veo las dos que comentas pero también KPIs de precio como Average Daily Rate (“ADR”), número de noches promedio y te dan guidance de estos dos KPIs. Y muy importante leer el apéndice para entender como los calcula, fíjate. Aquí ya tienes mucha info que se puede segmentar.
2) La clave es encontrar una cifra con la que te sientas cómodo. Por ejemplo, más de un 10% igual ya no sería correcto.
3) La opción de buscador en pdf yo la utilizo mucho, así que si funciona bien pero cada empresa utiliza vocabulario diferentes entonces no siempre puedes extrapolar.
Saludo
Hola,
A lo largo de las sesiones os iré comentando el tema de los Excels. En cuant0 a screeners veremos algo de como hacerlos y cuando podáis acceder al club de inversión, tendréis acceso a mi screener.
Saludo
Alexandre,
No tienes la información para conocerlo, recuerda que siempre somos externos a la empresa.
En cuanto a tu segundo punto, si sobre la cuenta de clientes siempre pero recuerda que se trata de un dato retrasado.
Saludo
Hola Alexandre,
Si, perdona que no te respondí.
Si te lees en detalle la nota a la memoria de contract assets y trade receivables aparece. Hay una partida que se llama “Provision for doubtful debt” (la que se reconoce en balance) y después ves la que se contabiliza en la cuenta de resultados como pérdida. Recuerda que el saldo de cuenta de clientes aparece neto, entonces está restada la provisión comentada. Si haces número esto te lleva del 0,78% para 2022 y del 2,4% para 2021.
Pero lo interesante aquí es saber como evolucionaron las provisiones en un año de recesión, como podría ser 2023. Dado que Nagarro no tiene datos históricos tienes que ir a la competencia y fijarte en este dato. Si lo haces, verás que las provisiones pueden subir al 5% pero eso solo lo sabremos cuando publiquen el anual de 2023, en marzo-abril de 2024, DEMASIADO TARDE.
Por eso, en un escenario negativo debes anticipar esta posibilidad ajustando este dato a parte de crecimiento y márgenes.
Espero haberte solucionado tus dudas.
Hola,
el martes lo veremos dentro del club de inversión. Lo único que pasa es que la valoració no tenía ningún sentido.
Saludo
Hola,
Mañana hay webinar de Q&A a las 19:30h recordar. Os adjunto el link.
No,
Estás confundiendo conceptos. Restricted cash y ingresos diferidos no tiene nada que ver. En el caso de restricted cash, simplemente lo restas de la posición de la caja total porqué la caja no es de la empresa. No hacemos nada en el pasivo en este caso.
Hola,
Te respondo.
1) Si la empresa tiene restricted cash debe restarse de la posición de caja total, ya que esa caja no es de la empresa. Por ejemplo, PAYS tiene una parte importante de restricted cash y ese cash no es de PaySign sino de los clientes. El deferred revenue es un ingreso recibido antes de prestar un servicio y como se tal se refla como un pasivo en el balance.
2) Considero que SI a menos que el importe del SBC sea necesario para mantener a los empleados. Hay sectores como tech donde sino pagas SBC se te van los empleados. Si existe recompra de acciones para compensar el incremento de SBC es una clara salida de caja también.
Saludo.
Hola Juan,
Si ya lo tenía previsto. Cuando estén las grabaciones de esas sesiones os las subiré al curso.
Saludo.
Hola,
No se pueden ver todos los subsectores pero de alguna forma lo hemos visto dentro del sector industrial u otros donde hay muchos sub sectores.
En el manual del curso 10-K al final, tienes las diferencias principales entre US GAAP y IFRS.
Saludo.
Juan,
Para saber esto debes ver la referencia dels sector que es NOTE AB. Recuerda que Erik Stenfors (CEO de Hanza) era uno de los fundadores.
NOTE cotiza a múltiplos muy superiores a HANZA, ya que es más rentable en su segmento de países desarrollados pero este también es el objetivo de HANZA. La clave está en no pagar excesivo múltiplo por el crecimiento de HANZA y si te fijas en el consenso (aunque solo hay 2 analistas) no se estima crecimiento para 2023 y una ligera expansión de márgenes, eso encaja con una recesión en Europa.
Saludo.
Hola Juan,
Una buena empresa no siempre es una buena inversión. Cuando hablo de Hexatronic lo hago desde un precio medio de compra muy bajo, ahora no entraría a comprar.
El PER 28x NTM (Próximos 12 meses) es correcto siempre que HTRO consiga el crecimiento que estima la empresa y el consenso (+38% en ventas para el año 2023 con margenes Ebit del 15,5%). En mi opinión, pagar 28x ahora entraña riesgo ya que si HTRO no consigue este crecimiento el mercado la va a penalizar. La clave es entrar cuando el mercado no descuenta ese crecimiento, así te puedes evitar “sustos” importantes.
Saludo.
Hola Juan,
Si, hemos comentado la valoración en Mastech Digital.
Como comentas se trata de una empresa interesante pero está teniendo problemas en el segmento de datos, primero con la salida de su CEO y después por una mala ejecución en los últimos trimestres y crecer menos de lo previsto. Aunque la empresa está muy barata debería mejorar la evolución operativa de este segmento para que hubiera un rerating. También recuerda que el segmento de staff en IT tiene cierta ciclicidad, entonces en función de si hay recesión o no, la cotización subirá o no.
Saludo.
