[VictorZZ]

Hola Quim y compañeros,

tal como me recomendaste he empezado con una empresa “fácil” para empezar con mis primeros modelos. Creo que CIGI es fácil por ser muy grande y conocida.

Por favor, corrígeme si me equivoco en cualquier cosa:

Primero he deducido que tengo que usar el múltiplo EV/EBITDA (por tener ingresos recurrentes y estables). Mi primera duda es saber si esto es correcto y porqué no o si coger el PER?

Lo siguiente que hice fue hacer escenarios: pesimista, base y optimista a 10x, 12x y 14x ebitda. (el base de 12x lo saqué en un excel proyectando el mismo crecimiento que este año). El pesimista contrayendo el múltiplo por si los tipos permanecen altos, y el optimista si bajaran los tipos. Esto es correcto?
Por último le metí los informes a la IA y me arrojó el siguiente upside y precio objetivo: Ver archivo.

 

Y ahora viene mi gran pregunta? Que he hecho mal? ya que si lo hubiera hecho bien el mercado estaría infravalorando la compañía y es mucho más listo que yo! Quizás la penaliza por los tipos altos?

Gracias por tu tiempo!

 

Adjuntos:

Debes acceder para ver los archivos adjuntos.

[VictorZZ]

Hola Quim y compañeros de curso,

Hoy no podré estar en la tutoría, pero la duda que más me preocupa es cómo saber en qué momento del ciclo económico está un país, ya que muchos datos (PIB, inflación…) apuntan en direcciones opuestas muchas veces o se van corrigiendo trimestre a trimestre. ¿En qué momento objetivo podemos ver con claridad la fase del ciclo? Y, al respecto, ¿Porqué crees, Quim, que EEUU entrará en softlanding y no recesión?

Respecto al modelo Tier II, me quedó la duda de donde sacar los % de venta trimestrales: ¿Fue basándose en los resultados del año 2025 y a partir de aquí inferir los mismos % para los siguientes años o es otra cosa?

Saludos y gracias.

[Autor]

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