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Pues muchas gracias, me ha servido de mucho.
Veo que tienes muchas consultas en el foro, será por eso que no puedes contestar como debe hacer el profesor a su alumno.
Un saludo
Luis
Quim, estoy un poco a ciegas. Hago análisis de water intelligent pero soy incapaz de proyectar sus kpi. Intento mirar en su web pero no me resulta fácil entender cómo evolucionan y, sobretodo, para esta presentación de resultados. Tienes opinión en esta actualización?
Saludos
No tengo ningún ánimo de polemizar contigo pero has hecho 2 webinar y han sido utilizados para tus directos de youtube, nada exclusivo para nosotros.
Si quieres hacer algún webinar más pues eso que nos llevamos y si no pues a seguir con lo mismo.
En cuanto a preguntas, me hago una constantemente, Cómo es posible que a tiro pasado se puedan dar explicaciones de red flags de empresas por hechos concretos como teladoc ( no lo digo por tí que la compraste en su día) como impairments del goodwill que suena muy técnico y chulo y no se pueda hacer algo tan sencillo como ver a qué múltiplos se compra una empresa respecto a la que compra y a las similares y respecto a la posible situación macro de inflación y subida de tipos?(no hablo de wacc que eso queda muy chulo tambien).
Saludos
Por cierto, podrías hacer para youtube alguna actualización de empresas que las conocimos a través de tí como water intelligent, Altigen, Champion oncology o hanza AB.
Vuelvo a preguntar a ver si hay suerte con respuesta alguna vez afirmativa. Las últimas que puse fueron del 5 de marzo en la pagina de medifast, solicitando que subieras excel de medifast sin obtener respuesta, y la de arriba del 8 de marzo. Sé que los alumnos no debieron tener interés porque no te han “recordado” para hacer ningún webinar pero tambien cuenta tu palabra de hacer varios webinar. Empezó la nueva edición del curso y nos quedamos con medifast que aprovechaste para ponerla en youtube, no fué trabajo valdío con los de la primera edición del curso.
Voy a hacerte otra propuesta sencilla para ver si cumplimos algo de lo hablado cuando pagamos el curso. Qué te parece hacer una sesión de actualización de water intelligent ? Era tu joyita y algunos la seguimos mucho. Podrías hacer webinar haciendo repaso de 3/4 posiciones de la cartera y qué ha pasado con números, excel, conference call y guidance incumplidas…
Sé que si pones para salir del paso…a ver si hay interés, va a pasar lo mismo…que no hay interés pero yo voy al trato de hacer varios webinar después del curso.
Un saludo y suerte con la nueva edición del curso
Luis Enrique
Quim, puse comentario en Sesión 2 de tesis de medifast. Era si podías subir la excel de medifast como la de facebook, de consulta para ver si nos van cuadradando nuestros numeros con los tuyos y poder afinar la excel. Vamos, digo Medifast como cualquier otra.
Saludos
<h3 class=”course-item-title question-title” style=”box-sizing: border-box; margin: 0px 0px 24px; font-family: ‘Open Sans’, sans-serif; line-height: 32px; font-size: 30px; letter-spacing: -0.05em;”></h3>Quim, tengo pregunta de excel. Es que estoy rehaciendo la excel y quisiera me ayudaras con las fórmulas que utilizas. Yo utilizo sencillas y que luego me pueden dar problemas de esos que se llaman circulares.
1.- Por ejemplo,
para el Gross profit utilizas y no entiendo los términos eserror, NA…
=SI(J57=””;SI(ESERROR(J10-SUMA(J12:J15));”NA”;(J10-SUMA(J12:J15)));J57*J6)
. Puedes leerme tu fórmula con cada elemento que pones y porqué?
para el Net income
=SI(ESERROR(J32+SUMA(J34:J35));”NA”;(J32+SUMA(J34:J35)))
2.- en el balance en total receivables pones =SI(I65=0;0;J6*J95/$C$4)
3.- En DSO days recivable projections veo que c4 lo divides entre un resultado de otra dicvisión….. más compleja =SI(ESERROR($C$4/(I$6/PROMEDIO(I65;H65)));”NA”;($C$4/(I$6/PROMEDIO(I65;H65))))
4.- En long term debt la fórmula empieza de una manera que no entiendo =-MIN(SUMA(J135);I83)
5.- En el cuadro de deuda el Net interest expense lo haces así porque? =-(J164)+J167
Sé que son cosas que igual se salen del curso pero me ayuda a entender el concepto si entiendo como haces la fórmula.
Un saludo
Luis Enrique
Pues te propondría que sobre la valoración de Hanza u otra que tenga novedades importantes , actualizaras la valoración y la tesis.
Otro webinar podríamos en profundizar en la deuda y el cuadro de deuda.
Saludos
Igual no me expresé correctamente. Necesito me aconsejes para proyectar en base anual sin meterme en trimestrales.
1.- Para hacer la proyección del revenue sólo proyectando anualmente cual puede ser la manera más aproximada?. Por ejemplo calcular el promedio del % de ventas de dos últimos años?. Luego, si lo sé, corregirlo por guidance o analistas.
2.- Lo mismo para el total operating expenses. Calculo % sobre ventas y hago promedio de dos años?
Saludos
Quim, en febrero, ya terminado, creo que no hemos tenido webinar con tesis. Vas a seguir cumpliendo el plan establecido de un webinar al mes?
Saludos
Luis
Quim, que me entran dudas.
En el modelo simple , el porcentaje de crecimiento del revenue para el año 2022 lo calculo haciendo el porcentaje incremental del revenue año 2021 respecto revenue año 2020?. Si no me quiero meter en jaris de estacionalidad……..(rectificado por consenso y guias de la empresa). No sería más correcto hacer un promedio de los 2 últimos años?
Lo mismo si quisiera obviar los trimestrales para total operating expenses?. Puedo hacer un promedio de 4 últimos años o debo calcular el porcentaje del opex respecto revenue y hacer promedio de 4 últimos años de ese porcentaje?
Saludos
Luis
Quim, pregunta sobre la TAM
Intento hacer ejercicio para buscar la TAM de algunos productos.
Estoy buscando la TAM de sweat patch used to detect drugs of abuse, vamos, de los test para detectar droga.
Qué me propones que haga para buscarlo?
Saludos
Quim, soy Luis Enrique. El webinar de la tesis de Medifast me ha parecido bastante bueno. Personalmente, me gusta ir más a documentos para sacar datos que tesis cualitativa que, a mí me parece, quien tiene más imaginación mejor le sale.
Como pediste comentarios , pues yo los tengo. Probablemente esté equivocado y lo has tratado pero te los dejo por aquí:
1.- Cómo accediste a la idea ya que en de un primer vistazo en tikr no cumple con la gráfica del gross profit 10 años y los gastos generales aumentan. Qué pensaste o porqué te acercaste a esta empresa?.
2.- TAM.
Yo me hubiera acercado a la TAM de esta manera que me sale con otros números. Dime en qué me equivoco.Veo que USA tiene 330mll de población y de los adultos en 2020 son 258 millones (<span style=”color: #000000; font-family: Lora, serif; font-size: 18px; font-style: normal; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; font-weight: 400; letter-spacing: normal; orphans: 2; text-align: start; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; widows: 2; word-spacing: 0px; -webkit-text-stroke-width: 0px; background-color: #ffffff; text-decoration-thickness: initial; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial; display: inline !important; float: none;”> Oficina del Censo de EE. UU)</span>
Si en EEUU hay 258 millones de población adulta y el 70% tiene sobrepeso son 180 millones y crecen al 2%
El 75% de esa gente con sobrepeso son 135 millones
El 65% de esos 203 que pueden hacer dieta son 85 millones (TAM)
3.- Para monitorizar los kpi hay que esperar al 10Q? . El tema de ver un mapa de usa y ver que hay mercado es muy subjetivo porque,¿ de qué depende que suban los coaches?….Tenemos su gráfico de coaches pero eso es pasado…igual, si dan info de porqué un cliente desea ser coach…no sé, filosofía. Lo mismo para el Net income margin que debe decirlo porqué crecerá. Si dice el porqué, me hubiera gustado que saques la info.
4.- Cuando hablas de la eficiencia y cadena de suministro para mejora de SGA, COGS y %gross profit me hubiera gustado que mostraras el documento donde dice que esto va a ser así por xxxxx…….
5.- Creo que pasate muy de puntillas por el análisis de “inventarios y payable accrued expense”. Y estaría bien un detalle de las partidas para FcF y variación de working capital así como problemas de la empresa.
6.- Sería interesante ir a los documentos de la sec para ver equipo directivo, % de la empresa que tienen y cuanto van a cobrar en base a qué métricas….
7.- Podríamos haber entrado a ver la sec letter.
8.- Por último, me hubiese gustado que te hubieras parado algo más en la valoración y explicar el upside potencial …a cuanto es y en compañía de otras métricas para su correcta valoración, no sé, ev/ventas, roic, roe….
9.- Pregunta: Qué significa el valor terminal de una empresa y qué implicación tiene en la valoración de la empresa
Un saludo
Luis Enrique