En este vídeo te explicaremos rápidamente que aprenderás en este curso:
Con la finalidad de ofrecer un contenido realmente avanzado nació en 2019 nuestro canal de YouTube “Invertir como un profesional – DRACO TV”. Hoy, te presento un nuevo curso con el objetivo principal de entender y analizar un informe 10-K (informe anual) en profundidad.
Este curso 10-K es uno de los cinco bloques del curso AVANZADO en valoración de acciones.
Las acciones son el activo más rentable a largo plazo pero para invertir con éxito, hace falta adquirir ciertos conocimientos que pueden resultar complejos.
Este curso es iniciativa personal de Quim Abril, fundador de este canal de YouTube, gestor de DRACO GLOBAL (Gesiuris Asset Management) y formador del curso AVANZADO en valoración de acciones.
Lo que aprenderás en este curso:
Entender mejor los 3 estados financieros principales y como se conectan entre si.
Analizar en profundidad todos los componentes de un informe anual o 10-K.
Detectar contabilidad agresiva o red flags contables por parte de la dirección de una empresa.
Entender y analizar mejor el modelo de negocio de una empresa independientemente de su sector.
Recomendado para los siguientes perfiles:
Estudiantes con conocimientos mínimos de finanzas y contabilidad.
Inversores profesionales que quieran mejorar su capacidad de análisis.
Inversores particulares que quieran mejorar el rendimiento de sus inversiones.
Ex alumnos de otros cursos de bolsa y acciones que quieran consolidar o mejorar su nivel de análisis.
Dedicación y contenido del curso avanzado:
Más de 18h de clases grabadas en vídeo.
Ejemplos de inversión reales y actualizados.
Acceso a contenido grabado y manual del curso de forma indefinida.
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INSTRUCCIONES DEL CURSO
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PARTE I - INTRODUCCIÓN Y ESTRUCTURA DE UN INFORME 10-K (1,8h)
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PARTE II - INTRODUCCIÓN A LOS ESTADOS FINANCIEROS. (1,25h)
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PARTE III - ANÁLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS (P&L). RED FLAGS CONTABLES. (3,6h)
- 6. Reconocimiento de ingresos
- 6.1 Reconocimiento de ingresos anticipados
- 6.2 Reconocimiento de ingresos sin substancia económica
- 6.3 Reconocimiento de ingresos no recurrentes
- 6.4 Ratios para analizar el reconocimiento de ingresos
- 7 Cuentas de gasto
- 7.1 Matching principle
- 7.2 Comparabilidad de márgenes
- 7.3 Capitalización de gastos
- 7.4 Cokiee Jar y Big bath accounting
- 7.5 Warranty reserves
- 7.6 Gastos no recurrentes
- 7.7 Stock based compensation (SBC)
- 7.8 Impuestos (Tax)
- 7.9 Recompra de acciones (Buyback)
- 7.10 Pro-forma earnings (Non-GAAP)
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PARTE IV - ANÁLISIS DEL BALANCE DE SITUACIÓN (B&S). RED FLAGS CONTABLES. (5,5h)
- 8 Activo
- 8.1 Caja y equivalentes (Cash&Equivalents)
- 8.2 Cuenta de clientes (Accounts receivable)
- 8.3 Factoring y reverse factoring
- 8.4 Inventarios (inventories)
- 8.5 Activo fijo o tangible (PP&A)
- 8.6 Activos ocultos (Hidden Assets)
- 8.7 Fondo de comercio (Goodwill) y otros intangibles
- 8.8 Inversiones
- 8.9 Valores negociables (Marketable securities)
- 8.10 Joint Ventures
- 8.11 Capitalización de activos en balance
- 9 Pasivo (Liabilities)
- 9.1. Reservas
- 9.2 Operating lease
- 9.3 Deuda total
- 9.4 Valoración de activos y pasivos
- 9.5 Déficit del fondo de pensiones
- 9.6 Pasivos fuera de balance (Off-balance sheet)
- 9.7 Derivados como cobertura (FX)
- 10 Patrimonio neto (AOCI)
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PARTE V - ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJOS DE CAJA (CF). RED FLAGS CONTABLES. (33min)
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PARTE VI - DIFERENCIAS ENTRE CONTABILIDAD US GAAP Y IFRS. (14min)
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PARTE VII - INFORME DE AUDITORÍA, EVENTOS POST CIERRE, OPERACIONES VINCULADAS Y SEGMENTOS. (30min)
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PARTE VIII - OTC MARKETS USA (INDICADORES DE RED FLAGS). (26min)
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PARTE IX - ¡BONUS EXTRA! - ENTENDER UN NEGOCIO EN PROFUNDIDAD (AMPLIACIÓN ITEM 1 Y 1A PARTE I). (4,4h)
- 16.1 Conceptos esenciales o básicos del negocio.
- 16.2 Perspectiva del cliente.
- 16.3 Entorno competitivo.
- 16.4 Indicadores KPI (Key performing indicators) de negocio. Ejemplos.
- 16.4.1 Xpel, Inc. (XPEL)
- 16.4.2 Medifast, Inc. (MED)
- 16.4.3 Mastech Digital, Inc. (MHH)
- 16.4.4 Franco-Nevada corporation (FNV)
- 16.5 Calidad del equipo directivo.
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DOCUMENTACIÓN DEL CURSO (PDF) + TESTIMONIO DEL CURSO
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VIDEOCONFERENCIA 25MIN CON EL FORMADOR DEL CURSO
Testimonios
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Tras una primera pasada por todas las lecciones creo que puedo asegurar el curso contiene muchos conceptos en detalles y suficientemente avanzados para elevar al siguiente nivel la compresión de un documento tan complejo. Trás haber leido varios 10K de diferentes empresas entendía que era un documento fundamental pero muy difícil de leer porque tiene infinidad de términos y conceptos que Quim explica de forma clara y con diferentes ejemplos. Sin embargo, eso no significa que justo al acabar el curso ya seas un experto, solo abre la puerta a mucho trabajo adicional para entenderlo que realizaré con futuras revisiones y como fuente de consulta. Como feedback constructivo hubiera sido ideal algún ejemplo práctico abordando el 10K de algunas empresas para mostrar algún tipo de procedimiento, pero realmente no se le puede pedir mucho más a un curso de este precio y duración. No he dudado en apuntarme al curso avanzado de valoración que estoy seguro complementará a este.
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Recomiendo encarecidamente este curso como una herramienta excelente para comprender un informe 10K. Personalmente, nunca antes había leído uno y siempre me resultaba difícil entender la gran cantidad de información y discernir lo realmente relevante. Gracias a este curso, ahora tengo la capacidad de analizar informes de muchas empresas y estoy listo para dar inicio a mi carrera como inversor. Lo considero muy útil tanto para inversores particulares como para principiantes. Agradezco enormemente a Draco por ofrecer este curso tan valioso.
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Cualquier inversor debería de conocer en profundidad cómo analizar un 10K. Éste curso es el único disponible que yo sepa en la actualidad dedicado exclusivamente a ello. Se explica con todo lujo de detalles cada uno de los apartados del 10 K y en qué nos debemos fijar, además de aquellos detalles que pueden suponer una red flag o que nos deben alertar. Lo considero un curso imprescindible para conocer la situación financiera de una compañía y que aporta gran densidad de contenidos, requiriendo visualizaciones repetidas para poder asimilar toda la información en él contenida.
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Me parece un gran curso sobre asuntos que son, en mi opinión, obligatorios para poder analizar una compañía. Tengo que decir que me lo he pasado bien y ha sido interesante, ameno y para nada pesado. Quim lo explica perfectamente e intenta hacerlo lo más sencillo y didáctico posible. El curso me ha parecido que es asequible a casi cualquier nivel y solo hace falta tener interés, curiosidad y un mínimo de conocimientos previos. Hay alguna lección que se hace más dura de entender pero en general no es así. La parte final me ha parecido excelente y todo el curso es muy didáctico. Recomendable al 100% sin ninguna duda.
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Se dice que la contabilidad es el lenguaje de los negocios y es por esto que los que saben recomiendan a quienes quieren analizar y valuar correctamente empresas, dominar la contabilidad tan bien como el propio idioma nativo. En el curso 10-K Quim desglosa en profundidad, con maestría y de manera amena, práctica y entretenida, el complejo y denso mundo de la contabilidad. Cada tema lo aborda con ejemplos reales y actuales y esto no solo ayuda a comprender más fácilmente los conceptos, sino que además hace mucho más práctico y ameno el proceso de aprendizaje. Este curso ha marcado, sin duda alguna, un antes y un después para mi como inversor. ¡Muchas gracias Quim por haberlo creado!
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