Hola Quim y compañeros,

tal como me recomendaste he empezado con una empresa “fácil” para empezar con mis primeros modelos. Creo que CIGI es fácil por ser muy grande y conocida.

Por favor, corrígeme si me equivoco en cualquier cosa:

Primero he deducido que tengo que usar el múltiplo EV/EBITDA (por tener ingresos recurrentes y estables). Mi primera duda es saber si esto es correcto y porqué no o si coger el PER?

Lo siguiente que hice fue hacer escenarios: pesimista, base y optimista a 10x, 12x y 14x ebitda. (el base de 12x lo saqué en un excel proyectando el mismo crecimiento que este año). El pesimista contrayendo el múltiplo por si los tipos permanecen altos, y el optimista si bajaran los tipos. Esto es correcto?
Por último le metí los informes a la IA y me arrojó el siguiente upside y precio objetivo: Ver archivo.

Y ahora viene mi gran pregunta? Que he hecho mal? ya que si lo hubiera hecho bien el mercado estaría infravalorando la compañía y es mucho más listo que yo! Quizás la penaliza por los tipos altos?

Gracias por tu tiempo!