De acuerdo, pero me gustaría ir mas a fondo, pongo un ejemplo.
Supongamos lo siguiente:
1. Algunos leading indicators señalan que puede producirse una caída del mercado y decidimos hacer un hedge.
2. Estamos invertidos un 97% y vamos a usar el 3% restante para el hedge.
3. Nuestro objetivo es que el portfolio no tenga una caída superior al 20% (es decir que si el mercado cae mas de un 20%, nuestra cartera solo caiga un 20% como máximo)
Por poner un ejemplo tenemos una cartera de 100.000 €: 97k en inversiones y 3k en coverturas. El mercado cae casi la mitad y el portfolio cae de 97k a 50k, sin embargo la cobertura que adquirimos por 3k pasa a valer 30k:
– Portfolio pasa de 97k a 50k
– Hedge pasa de 3k a 30k
En definitiva el mercado ha caído un 50% y nuestro portfolio un 20%.
La duda es: ¿qué % de cobertura debemos exigirle al hedge para saber si lo estamos haciendo bien?, ¿hay alguna regla orientativa al respecto?